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高新技术企业如何制定财务战略？

      随着我国基础科学和前沿技术的研究水平大幅度提高, 我国开始迈入创新型国家的行列, 高新技术企业的发展状况越来越多的受到国家的关注。从发达国家的经验和历史发展的趋势来看, 高新技术企业必将在我国经济生活中发挥越来越重要的作用, 但是高新技术企业自身也面临着内外部的挑战。财务战略理念是高新技术企业决策层在研拟和制定财务战略中一以贯之的指导思想, 同时也贯穿财务战略在日常执行中的全过程。高新技术企业要把握自己产品经济的主线, 利用高新技术企业这一无形资产带来的优惠政策, 为其企业财务做好合理规划, 节约成本税金, 以扩大再生产, 研发新产品, 保持企业生命持续的活力。同时注重以产品创新为主体的战略, 争取更多的资金支持, 形成以高新创新项目带动产品的规模经济。

一、高新技术企业的财务战略应与其税务筹划紧密结合

      在高新技术企业的财务策划中, 财务战略与税务筹划紧密结合, 形成财税一体的财务战略框架体系。财务体系的设置更多的侧重于高新技术企业认定及研发经费加计扣除的要求, 譬如一般货物与高新技术产品收入分开, 一方面准确核算高新技术产品占总收入的比例, 为其高新技术企业认定和复审提供相应的财务保障。另一方面高新技术产品科研项目经费的归集尤为重要, 一要满足企业年度开发费用结构明细表的需要, 二要符合自主研发项目计划书编制研究开发费预算报告, 并严格监督研发项目预算的执行, 从研发活动直接消耗的材料、燃料和动力、直接从事研发活动的在职人员费用、专门用于研发活动的仪器设备、专门用于研发活动的租赁费、专门用于研发活动的无形资产摊销费用、专门用于中间试验和产品的模具工艺装备开发及制造费、研发成果鉴定、评审、验收费用等以及与研发活动相关的其他费用八个方面进行归集, 以便进行研发经费加计扣除, 合理规避所得税。
高新技术企业税务筹划的另一主线是其技术开发、技术转让可以备案减免营业税, 并且在年度末依据单独核算的技术转让收入、成本、费用, 其技术转让利润不超过500 万元的部分可以减免所得税。这一系列的财税筹划, 既符合国家税法的要求, 又充分利用了高新技术企业这一无形资产带来的优惠, 为企业财务战略的实现节约资金。这正是高新技术企业财务策划的核心所在。

二、高新技术企业财务战略必须具有高度的灵活性

      高新技术企业财务战略必须具有高度的灵活性, 创新的意义更如同人的心脏一样不可或缺, 因而追求自主创新的研发活动成为高新技术企业的核心。在创新过程中人力资本起着举足轻重的作用。加强人力资本投资, 才能变人力资本为企业的核心资本, 因此企业的绩效考核与激励机制在高新技术企业尤为重要。更多的高新技术企业采取股权激励机制来吸引核心技术人员和企业的高管, 形成金字塔型的人才壁垒, 这样既可以实现企业的可持续发展, 又可以避免大量的现金流出给企业带来的资金压力。高新技术企业需要应对高风险、高收益的挑战。高新技术企业的财务风险主要来自其技术创新需要较高的难度, 同时需要消耗企业大量的财务资源, 在西方发达国家和日本,高新技术企业都被认为是抗风险较弱的企业, 成功率普遍不高, 许多技术创新项目往往在实现商业化之前失败。我国高新技术企业财务战略必须以实现企业的持续成长为出发点,对可能出现的财务风险未雨绸缪, 做好企业财务资源的安排, 加强对高风险业务的财务管理和风险管理, 注意防范和及时发现财务制度上的漏洞, 做好企业的内部控制, 为企业平稳成长保驾护航。

三、高新技术企业在其不同的发展阶段应采取不同的财务战略

      创立期，由于企业未来的经营情况具有极大的不确定性,因此企业的经营风险往往很高, 对大多数企业来说, 这时的经营风险控制更为重要, 因为再好的融资方案也不能代替企业的经营战略使企业获得成功。这时的股利分配政策基本偏向于低股利甚至是零股利政策, 以迅速积累资金, 实现资金的原始积累。在企业稳定发展的成长期, 产品试制成功,销售规模快速增长, 在企业规模上, 需要通过规模经济的优势, 扩大企业的生产能力, 在企业能力提升上, 企业需要解决好迅速发展带来的问题, 在品牌内涵、产品质量、管理理念、企业文化方面进行整合, 与此同时, 企业在财务上往往需要大量的投资, 初创期的某些财务困难不再是障碍, 在财务战略调整中有限考虑的是投资, 高新技术企业依据自身的特点, 加强技术与人力资本的投资, 增强企业的竞争力。为获取低成本和高弹性的资金, 企业可采取诸如发行认股权证、可转换债券等证券的方式为企业融资, 以扩大固定资产规模及产品和市场规模, 从而实现企业价值和经济增加值的最大化。在企业发展的成熟期, 企业战略由以前的关注市场和市场份额转移到关注盈利能力和获取利润上来, 这时, 企业的经营风险很小, 也产生了大量的现金流, 同时企业的再投资机会变得狭窄, 资金需求降低, 企业利用负债为企业融资, 合理利用负债融资的税收减免带来的杠杆效应, 进行合理避税。企业应采取持续增长的股利分配政策, 把富余的资金分配给股东, 以实现股东财富的最大化。在高新技术企业发展的衰退期, 我国高新技术企业往往需要进行战略蜕变, 企业通过资产重组、业务收缩的方式盘活可以使用的资产, 节约不必要的开支, 下决心砍掉不符合发展方向或前景不甚明朗的投资项目, 集中可以使用的财务资源, 在新的技术研发和生产上力求突破, 实现企业发展的新局面。

      高新技术企业是科技成果转化的前沿, 我国高新技术企业如何越过财务上的暗礁, 到广阔的世界去远航, 是关系到国家科技兴衰的重要议题, 高新技术企业应当依据高新技术企业特有的资源, 制定适合自己的财务战略, 制定年度财务计划, 编制全面预算, 将财务战略分解、落实到产销水平、资产负债规模、收入及利润增长幅度、投融资安排、投资回报要求等各个方面。在企业财务战略的实施过程中, 注意财务战略的层层分解及动态监控, 确保财务战略的有效实施。[ 摘自山西财经大学学报]